兴元解读《财务管理中单利的终值与现值》

来源：兴元财务报销软件 发布时间：2017-09-25

“现值”和“终值”两个概念表示不同时期的资金时间价值。终值又称将来值，是指现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常用F 表示。现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。

现实生活中计算利息时所称本金、本利和的概念相当于资金时间价值理论中的现值和终值，利率可视为资金时间价值的一种具体表现；现值和终值对应的时点之间可以划分为n 期（n≥1），相当于计算期。

单利是指只对借贷的原始金额或本金支付（收取）的利息，而不将以前计息期产生的利息累加到本金中去计算的一种计息方法，即利息不再生息。我国银行一般是按照单利计算利息的。

单利现值是指未来一定时间的特定资金按单利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需的本金。

复利计算方法是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计算期，要将该期所派生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。这里的计算期，是指相邻两次计算的间隔，如年、月、日等。除非特别指明，计息期为1年。

复利终值是指现在特定资金按复利计算将来一定时间的价值，或者说是现在的一定本金在将来一定时间按复利计算的本金与利息之和，我们国家的银行在为客户办理存款业务时，如果客户选择的是活期存款，那么银行将使用复利的计息方式，而大部分定期存款都是使用单利的计息方式进行计算的。

复利现值是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需的本金。

在前面的终值与现值的计算中，都是假定利息是每年支付一次的，因为在这样的假设下，最容易理解货币的时间价值。但是在实际理财中，常出现以半年、季度、月，甚至以天为期间，相应的计息次数为每年2次、4次、12次、360次，而其中的期间就称为计息期，即每次计算利息的期限。

在年内计息多次的情况下，有效年利率会高于名义利率。且计息次数越多，有效年利率越高。

利率可以分为两种：名义利率和实际利率。如果以年为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的年利率是名义利率。在提供名义利率时，还必须同时提供每年的复利次数（或计息期的天数），否则意义是不完整的。如果按照一年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率是实际利率。